中国股指现货和期货市场的日内波动与交易量:基于高频数据的证据OA北大核心CHSSCDCSCDCSSCICSTPCD
Intraday Volatility and Volume in Chinese Stock Index Cash and Futures Markets:Evidence from High Frequency Data
随着金融高频交易的快速发展,日内金融资产价格的形成机制与市场微观结构发生了巨大变化.本文着眼于中国股票现货市场与期货市场的波动率和交易量的日内动态关系,基于沪深300股指现货与期货的5分钟数据,利用FFF回归与AR-FIEGARCH-V模型对日内波动率与交易量之间的动态关系进行了实证分析.本文的主要结论为:中国股票现货与期货市场的日内波动率,除了受到其本身的日内交易量的正向影响之外,还受到跨市场交易量的正向影响;同时,期货市场对现货市场的信息传导…查看全部>>
西村友作;孙便霞
对外经济贸易大学国际经济研究院,北京 100029南方科技大学金融数学与金融工程系,广东 深圳 518055
管理科学
股指期货高频数据日内周期性FFF回归
stock index futureshigh frequency dataintraday volatility periodicityFFF regression
《管理工程学报》 2016 (2)
93-100,8
国家博士后科学基金资助面上项目(2013M530167)
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