美联储加息预期会引起我国资产价格波动吗？--基于汇率传导路径的经验证据OA北大核心CHSSCDCSSCICSTPCD
Does the Expectation of Federal Reserve Interest Rates Raising Cause Asset Price Fluctuations in China?-Based on Empirical Evidence of the RMB Exchange Rate Transmission Path
以美联储加息预期和近期的人民币汇率波动为背景，以人民币兑美元实际汇率为桥梁，采用TVP －VAR 模型探究了“美联储利率调整→人民币汇率变动→资产价格波动”这一传导路径的有效性。结果发现：美联储宣布加息后，中国汇股两市会逐渐形成“人民币贬值→资产价格重置→我国股票抛售→资产价格下跌→外国资本流出→人民币再次贬值”的阶段性特征，但这一影响不具有长期效应。为此，中国政府应该在短期内高度重视美联储加息，通过加强外汇储备管理和金融市场监管来平抑短期内的汇…查看全部>>
Based on the expectation of Fed interest rate raising and fluctuations of the RMB exchange rate,regarding the RMB real exchange rate as a bridge,we use the TVP -VAR model to explore the effectiveness of conduction path of "the federal reserve interest rates adjustment→the RMB exchange rate change→asset prices volatility".The results showed that after the Fed announced increasing interest rates,our Stock market and currency markets will gradually form the spi…查看全部>>
刘金全;徐宁;刘达禹
吉林大学 商学院，吉林 长春 130012吉林大学 商学院，吉林 长春 130012吉林大学 商学院，吉林 长春 130012
经济学
美联储加息人民币兑美元实际汇率资产价格TVP-VAR模型
the Fed Reserve Interest rate risethe real exchange rate of RMB against the U.S.dollarsasset priceTVP -VAR model
《西安交通大学学报（社会科学版）》 2016 (4)
24-29,6
国家社会科学基金重点项目（15AZD&001）
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