融资融券标的股扩容对股市波动性的影响OACHSSCD
Influence of expansion of subject shares of margin trading on volatility of stock market
我国融资融券共经历6次扩容,以渐进的方式影响着股市的波动性.分析融资融券交易制度推出后标的股扩容与沪深300指数波动性的关系,选取2012—2019年沪深300指数数据进行实证研究,利用GARCH模型拟合我国股票市场的波动性,引入4个虚拟变量反映标的股扩容前后的变化.实证结果显示,引入的4个政策虚拟变量系数均为负.研究结果表明,融资融券标的股扩容后降低了股票市场的波动性,起到了平抑股市的作用.
许桂红;刘洋
沈阳工业大学 经济学院, 沈阳110870沈阳工业大学 经济学院, 沈阳110870
管理科学
融资融券标的股扩容GARCH模型波动性沪深300指数
《沈阳工业大学学报（社会科学版）》 2020 (2)
153-160,8
教育部人文社会科学基金项目(16YJC790017).
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