基于跳扩散模型的DC型 养老金时间一致最优投资策略的研究OA
Time-Consistent Optimal Investment Strategy for DC Pension Plan Under Jump-Diffusion Model
将养老金投资过程分成财富积累阶段和财富给付阶段,建立了DC型养老金在退休前和退休后个人账户积累额变动的连续时间随机模型.该模型考虑了工资的随机风险因素,并用跳扩散模型刻画风险资产.以均值方差准则作为优化目标,运用推广的HJB方程分别得到了退休前和退休后的时间一致最优风险资产投资最优解.最后通过算例及敏感性分析研究了各个因素对风险资产投资的影响.在这些因素中缴费比例、死亡力对风险资产投资比例均有负向影响.
付渴;曹静
天津大学 数学学院,天津 300350中南民族大学 数学与统计学学院,湖北 武汉 430070
管理科学
金融学最优投资策略二次规划DC型养老金跳扩散模型随机工资
《经济数学》 2020 (2)
24-36,13
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