融资融券对A股市场波动性影响的实证分析OACHSSCD
融资融券业务试点于2010年3月31日实施启动,结束了中国长久以来的"单边市",是中国证券市场发展过程中的一个标志性里程碑.整理了2013年1月31日至2019年12月31日沪深300指数的日数据,对融资融券与股票波动性的关系进行实证分析,格兰杰因果检验结果表明:融资净买额、融券净卖额日内变动与股市波动呈互为因果关系;根据VAR模型可知,融资交易、融券交易对股市波动起到一定的抑制作用;脉冲响应、方差分解说明了融资作用于股市的影响会大于融券作用于股…查看全部>>
刘叶萍;曹雄飞
福建江夏学院金融学院,福建福州350108福建江夏学院金融学院,福建福州350108
管理科学
融资融券VAR模型波动性
《金融理论与教学》 2021 (2)
29-34,82,7
2018福建省中青年教育科研项目(JAS180552)福建省本科高校教育教学改革研究重大项目(FBJG20200164)福建江夏学院创新创业教育教学改革项目(J2019C014).
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