危机冲击视角下的投资者情绪与股票收益:演变、特征及风险防范OACHSSCD
Investor's Sentiment and Stock Returns from the Perspective of Crisis Impact:Evolution,Characteristics and Risk Prevention
以2019年7月至2020年7月间,受中美贸易摩擦和新冠肺炎疫情等事件冲击的股市交易数据为研究对象,通过滚动样本回归分析社会公共危机事件发生时投资者情绪对不同类型股票收益率的时变影响.研究发现:投资者情绪对各类型股票收益率均有促进作用,中小盘股收益率对情绪更为敏感,大盘蓝筹股则相对稳定,且在危机事件冲击下二者的差异被放大;危机事件发生时,投资者情绪对各类型股票收益率的影响系数会显著下降,而后随着投资者情绪的平静,该系数逐步回归稳定;特别的,受益于…查看全部>>
张普;倪文辉
常州大学经济学院常州大学商学院
管理科学
危机事件投资者情绪股票收益
《常州大学学报(社会科学版)》 2021 (6)
74-85,12
国家社会科学基金一般项目"双向开放视角下我国资本市场韧性的形成机制与提升路径研究"(21BJY007)江苏高校哲学社会科学研究重大项目"危机视角下基于制度约束与文化属性的资本市场价格发现机制研究"(2020SJZDA041)江苏省研究生科研与实践创新计划资助项目"危机视角下的投资者情绪与股票市场价格发现机制研究"(KYCX20_2607).
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