融资融券对中国股市波动性影响的实证研究OACHSSCD
An Empirical Study on the Impact of Margin Trading on the Volatility of China's Stock Market
自融资融券交易业务引入以来,"两融"余额不断增加,但实际上其并未对我国股市产生显著影响.运用线性回归和VAR模型分析2010—2020年深交所的相应数据,探索"两融"交易对中国股市波动的影响及方向和程度.研究显示,融券余额变动对波动性的影响并不稳定,对影响方向具有不确定性,而融资余额有相对明显的趋势,可以增强股市波动性.就其影响程度来说,股市波动对融资交易更为敏感,受其影响比受融券交易更大.
陈昆;张杨;刘钰芯;訾盛杰
南京审计大学 金融学院,江苏 南京 211815南京审计大学 金融学院,江苏 南京 211815南京审计大学 金融学院,江苏 南京 211815南京审计大学 金融学院,江苏 南京 211815
管理科学
融资融券股市波动VAR模型
《安庆师范大学学报（社会科学版）》 2022 (4)
78-84,7
江苏省社会科学基金青年项目"汇率影响生产率的机制、经验及政策设计"(18EYC005)江苏省高校优势学科三期南京审计大学应用经济学(苏政办发〔2018〕87号).
评论