套利限制对股票错误定价的影响研究OA北大核心CHSSCDCSSCICSTPCD

本文从形成套利限制的基础要素出发,将套利限制划分为交易成本、交易风险和交易约束,研究了不同维度套利限制对股票错误定价的影响.结果显示:在对错误定价具有正向影响的各细分维度套利限制中,交易约束起主导作用;股价高估情形下,交易约束对错误定价的影响起主导作用,交易成本则具有负向影响;低估情形下,交易成本起主导作用,各细分维度套利限制与错误定价的相关关系与高估情形相反,呈现显著的非对称关系;各细分维度套利限制通过改变投资者买卖行为导致了这一现象.本文首次…查看全部>>