机构投资者会提高股价崩盘风险吗?——基于投资组合视角OA
Will Institutional Investors Increase the Risk of a Crash?:Based on the Portfolio Perspective
以中国2003—2019年持有A股上市公司股票为样本,基于投资组合视角研究机构投资者异质性对股价崩盘风险的影响.研究发现:机构投资者参与公司治理意愿受到投资组合影响,监督型机构投资者不会显著增加企业股价崩盘风险;相反,非监督型机构投资者会显著增加企业股价崩盘风险.影响机制检验显示,非监督型机构投资者通过增加信息不对称程度加剧了股价崩盘风险;进一步研究发现,相比于其他企业,非国有和公司治理水平低的企业中非监督型机构投资者对股价崩盘风险的加剧作用更为…查看全部>>
孙芳城;黄烈镌;钟廷勇
重庆工商大学 会计学院,重庆 400067重庆工商大学 会计学院,重庆 400067重庆工商大学 会计学院,重庆 400067
经济学
投资组合机构投资者异质性股价崩盘风险
investment portfolioinstitutional investorsheterogeneitystock price crash risk
《重庆工商大学学报（社会科学版）》 2023 (5)
82-100,19
国家社会科学基金西部项目(17XJY007)"长江经济带环境审计协同机制构建及实现路径研究"教育部人文社会科学重点研究基地重大项目(19JJZD01786)"长江上游地区环境审计协同机制研究"重庆市社会科学规划项目(2018YBGL052)生态文明视角下长江经济带环境绩效评价及优化路径研究"
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