金融机构ESG表现对系统性风险溢出作用研究OA北大核心CHSSCDCSSCICSTPCD
基于DCC-GARCH-ΔCoVaR模型,考察金融机构ESG表现与其系统性风险溢出之间的关系。实证研究发现,整体上金融机构ESG表现改善能够有效降低系统性风险溢出,且当将其拆解为三个维度时,环境和社会表现对系统性风险溢出具有抑制作用,而治理表现的作用则是促进性的。作为内部因素的机构规模增大会增强ESG表现对于系统性风险溢出的抑制作用,而在外部因素即危机事件发生的情况下该作用的效果更加明显。将金融行业细分后,证券业中金融机构ESG表现的改善能够降低系统性风险溢出,但在保险业结果却相反,而在银行业中的作用则并不显著。
谢赤;董美钰;
湖南大学工商管理学院,湖南长沙410082 产业数智金融湖南省哲学社会科学重点实验室,湖南长沙410082湖南大学工商管理学院,湖南长沙410082
经济学
金融机构ESG表现系统性风险溢出金融风险
《湖南大学学报（社会科学版）》 2024 (005)
P.53-61 / 9
国家社会科学基金重大项目:新兴数字技术驱动下金融安全风险防控体系构建与能力建设研究(21ZDA114);国家自然科学基金项目:大数据环境下基于动态耦合网络的投资决策交互过程与证券市场稳定性研究(71971079)。
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