股票名称相似度与股价信息损失效应OA北大核心

股票名称相似现象影响着股票市场的定价效率。本文采用文本分析中的Levenshtein距离与Jaccard距离,测度了2011—2023年A股上市公司股票名称的相似度,并实证检验了股票名称相似度与股价信息含量间的关系。研究发现:(1)股票名称相似会显著增强股价同步性,降低股价信息含量,产生股价信息损失效应。(2)投资者通过网络搜索获取的信息越完备,越能减弱股票名称相似造成的股价信息损失。(3)受利益取向、市场条件等因素影响,机构投资者持股、上市公司与投资者的互动交流,均未能显著减弱股价信息损失效应。本文对规范股票命名、增加股价信息含量和改善市场信息环境具有重要启示。