投资者情绪、超额收益及市场波动OACHSSCD
将股票涨跌个数比、市盈率、换手率和成交量四个投资者情绪代理指标利用主成分分析法构造为一个投资者情绪综合指标, 然后基于EGARCH-M 模型和Granger因果关系检验对我国股市投资者情绪与超额收益及市场波动间的关系进行研究.得出:我国股市中投资者情绪和投资者情绪变化与超额收益显著正相关;投资者情绪与市场波动显著正相关, 投资者情绪的积极与消极变化对市场波动的影响是非对称的, 消极变化对市场波动的冲击更大;格兰杰因果关系检验得出投资者情绪与市场超…查看全部>>
杨少华;郭万山
辽宁大学 经济学院,辽宁 沈阳 110036阜阳师范学院 数学与统计学院,安徽 阜阳 236041
管理科学
投资者情绪超额收益市场波动
《湖北工程学院学报》 2018 (2)
85-90,6
安徽省高等学校自然科学重大研究项目(KJ2014ZD21)
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